飞鹤奶粉中国销量遥遥领先-星飞帆奶粉、臻稚有机奶粉
您所在位置:婴童品牌网 > 孕婴童行业资讯 > 婴幼儿奶粉 > 乳企上半年保持较强韧性 奶粉行业步入调整期

乳企上半年保持较强韧性 奶粉行业步入调整期

婴童品牌网  发布时间:2022-9-21 9:00:57  浏览量:2144
摘要:受人口出生率下降、渠道库存调整等影响,婴幼儿奶粉行业集体步入调整期。上半年原奶价格仍在高位运行,饲料成本上涨及新建牧场陆续投产,导致部分上游奶企处于增收不增利局面。

  乳业半年报披露已经告一段落。据记者不完全统计,35家上市、挂牌乳企披露2022年半年报显示,合计营收约为1889.27亿元。尽管受疫情、国际贸易环境、原材料成本上升等影响,行业增速有所放缓,但仍有27家乳企保持营收增长,近三成乳企保持净利润增长。

  就盈利而言,前十大“赚钱”乳企集中于全国性巨头、上游奶企、奶粉企业。依靠产品和渠道创新驱动,伊利、蒙牛、光明、新乳业四家全国性乳企收获营收、净利双增。受人口出生率下降、渠道库存调整等影响,婴幼儿奶粉行业集体步入调整期。上半年原奶价格仍在高位运行,饲料成本上涨及新建牧场陆续投产,导致部分上游奶企处于增收不增利局面。

  在资本市场层面,伊利先后收购澳优、菲仕兰秀水工厂,距“奶粉一哥”更近一步;科迪乳业因连续两年财报被出具无法表示意见的审计报告,走向退市;庄园牧场、雅士利国际基于各自战略需要公布H股私有化计划;停牌12年之久的天然乳品被取消港交所上市地位;新三板挂牌乳企骑士乳业向北交所发起冲击;阳光乳业则在今年5月登陆深交所,成为又一家成功上市的区域型乳企。

  上市乳企总营收1889.27亿元

  国家统计局数据显示,2022年1-6月,我国规模以上乳制品制造企业乳制品产量为1510.9万吨,同比增长1%,其中6月产量同比增长0.3%至275.1万吨。尽管相比去年同期增速有所放缓,但业内认为,乳制品行业在疫情反复、国际环境紧张的情况下体现出较强韧性,乳制品作为营养健康食品的重要性得到提升,行业长期增长的逻辑未发生变化。

  2022年上半年,35家上市、挂牌乳企合计营收约为1889.27亿元,其中伊利股份(632.13亿元)、蒙牛乳业(477.22亿元)、光明乳业(144.11亿元)、中国飞鹤(96.73亿元)、优然牧业(87.07亿元)稳居前五。从营收增幅来看,现代牧业以77.13%的增速位列首位,麦趣尔、贝因美、妙可蓝多、骏华农牧紧随其后。在营收增幅前十中,上游奶企占据4个席位。

  就盈利而言,十大“赚钱”乳企被全国性巨头、上游奶企、奶粉企业三分天下。除伊利(61.33亿元)、蒙牛(37.51亿元)、光明(2.81亿元)传统三巨头外,另一家全国性液奶企业新乳业凭借1.89亿元的净利润跻身第十名。奶粉企业中国飞鹤(22.56亿元)、健合集团(4.75亿元)、澳优(2.22亿元)分列第三、五、八位。其他3个席位均由上游奶企占据,依次是现代牧业、中国圣牧、优然牧业。

  与去年同期无一亏损、仅有6家乳企净利下降不同,今年有25家上市、挂牌乳企净利出现不同程度下降。综合财报分析来看,疫情反复、国际贸易环境、原材料成本上涨等,是影响增速的主要原因。其中庄园牧场、熊猫乳品、均瑶健康等17家乳企净利润均出现双位数下降,一鸣食品、骏华农牧、雅士利国际、麦趣尔、沃野牧丰5家企业净利降幅达到三位数甚至四位数,且处于亏损状态。

  一鸣食品表示,2022年公司直营门店数量大幅增加,但受华东地区新冠疫情影响,交通枢纽门店和学校类型门店客流严重下降,致使产品销售受到较大影响。均瑶健康也在半年报中称,受国际环境影响,主要原材料持续上涨,叠加制造成本等因素,对比上年同期,成本端负担大幅上升。受疫情影响,部分子公司停产、物流不畅,导致其生产、发货、销售等多环节均受到不同程度影响。

  麦趣尔亏损与公司违法违规行为有关。2022年上半年,麦趣尔在营收增长47.06%的情况下,净利润下降1700.99%至-1.75亿元,亏损额在35家乳企中“垫底”。今年6月,麦趣尔2批次纯牛奶检出含有丙二醇,占公司营收约50%的纯牛奶产品一度停产、下架。8月,因超范围使用食品添加剂,麦趣尔被罚款7315.1万元。

  面对外部不利环境,多数乳企通过产品创新、渠道下沉、发掘特色乳品等方式破局,乳制品消费呈现出高端化、功能化、多元化等特点。2021年上半年,新乳业低温鲜奶产品取得近20%的增长,新品营收贡献率达13%。光明乳业疫情期间开通冷饮、常温奶、奶粉、奶酪等乳品的线上团购下单功能。

  奶粉行业进入调整期

  与往年的高增长不同,今年上半年,五大奶粉上市公司中,除贝因美外,中国飞鹤、健合集团、澳优、雅士利国际净利润均呈现不同程度下降,行业步入调整期,但整体营收能力仍处在35家上市、挂牌乳企的中上水平。

  据国家统计局数据,2021年新生儿数量下降到1062万,出生人口连续5年减少。尼尔森数据显示,2022年上半年,我国婴幼儿奶粉销售额同比下降4%,行业市场整体需求处于下降趋势。

  从各奶粉企业半年报可以看出,人口出生率下降、市场竞争激烈、渠道库存调整、供应链短缺等,是造成奶粉企业业绩波动的主要原因,其中库存调整已成为今年婴幼儿奶粉行业的重要关键词。

  2022年上半年,中国飞鹤实现收益96.73亿元,期内溢利22.56亿元,毛利率为67.6%,三项指标均较上年同期有所下降,但在国内婴幼儿奶粉市场仍保持近20%的市占率,居行业第一。飞鹤在2022年实施“新鲜”战略,进一步降低“星飞帆”等产品的渠道库存,保持货架产品较高新鲜度,并对分销渠道整体库存水平实施严格控制。

  早在2020年下半年,澳优就对自有品牌羊奶粉进行渠道调整,调整后相关业务单元不论在渠道管理、与分销商合作及品牌力方面均有所加强,并于2021年重回双位数增长。自2021年年底起,澳优再次对旗下核心牛奶粉品牌“海普诺凯1897”进行销售策略调整,减少各大分销商及渠道伙伴的库存及资金压力,减慢向分销商分发牛奶粉,对渠道整体库存水平实行更严格控制。尽管此举导致澳优上半年销售额有所下跌,但澳优认为牺牲短期业绩对集团业务有长期成效。

  “奶粉行业有句话,同等品质比价格,同等价格比品牌。”湖南“爸爸爱”母婴连锁创始人唐利认为,在眼下销售奶粉都不太赚钱的情况下,控货稳价成为影响渠道信心的关键因素。乳业专家宋亮也认为,就国内婴幼儿奶粉市场整体而言,内资品牌市占率约在65%,但流通渠道存货预计有20万-30万吨,“这个量很大,价盘恢复难度就在于此,所以几大品牌进行渠道调整是正确的”。

  除调整渠道库存外,雅士利国际认为,中国奶粉行业受人口出生减少、婴幼儿奶粉新国标推出及国产品牌消费热潮等因素影响,继续呈现企业提质增效、寻求产品差异化、加速向生命全周期营养品企业转型、国产品牌市场份额提高等趋势。贝因美也在半年报中称,今年以来,我国儿童销售额同比增长286%,特殊医学配方奶粉销售额增长超62.4%,乳制品及奶基营养品的整体消费规模呈持续增长趋势。

  资本市场动作频频

  收购、上市、退市、转板……2022年以来,上市、挂牌乳企的一系列资本操作,成为业绩表现外的另一大看点。

  2022年3月,伊利子公司金港控股收购澳优乳业股权一事完成股权款项支付,金港控股持股占澳优乳业已发行总股份的59.17%。4个月后,伊利又将菲仕兰中国位于辽宁沈阳的秀水奶粉工厂收入囊中。

  尼尔森数据显示,2021年伊利婴幼儿配方奶粉零售额市占份额同比提高1.4%,增速位列市场第一,市占份额位居市场第二。宋亮分析认为,“今年伊利婴幼儿奶粉业务增长迅猛,预计2024年之前奶粉业绩将跃居全国第一。”

  在资本市场方面,江西区域性乳企阳光乳业于今年5月在深交所主板上市。上市后首份半年报显示,受疫情影响,阳光乳业上半年营收减少6.61%至2.71亿元,净利润减少7.72%至5566.06万元,其中江西省内收入占比超过95%,市场依赖程度依然较高。

  除阳光乳业外,新三板挂牌乳企骑士乳业于5月30日公布北交所上市募资项目,拟投入募集资金约2.61亿元用于奶牛养殖项目。骑士乳业称,公司是在全国中小企业股份转让系统连续挂牌满12个月的创新层公司,2021年度、2020年度经审计净利润分别为5156.77万元、1916.07万元,加权平均净资产收益率分别为11.30%、4.86%,符合进入北交所上市的财务条件,目前转板申请尚在进行中。

  资本市场有进有退。今年上半年,科迪乳业、庄园牧场、雅士利国际、天然乳品均传出退市或私有化消息,原因各不相同。

  因2020年、2021年财务报告连续被出具无法表示意见的审计报告,科迪乳业于2022年6月23日终止在深交所上市。2021年财报显示,科迪乳业2016年-2018年累计虚增利润约3亿元冲减控股股东科迪集团资金占用款。科迪乳业还因逾期债务及对外担保涉及多起诉讼,部分账户被冻结,遭遇受损投资者索赔诉讼等。近日,科迪乳业破产重整申请被法院裁定受理。

  在港股市场,庄园牧场、雅士利国际、天然乳品均发布过退市或私有化消息。3月16日,蒙牛与雅士利发布联合公告显示,蒙牛正就雅士利股权及若干其他业务权益进行讨论,或向雅士利提出私有化要约。

  8月19日,停牌12年之久的天然乳品被港交所取消上市地位,理由是自2022年2月上市申请失效后,天然乳品未提交新上市申请。8月29日,天然乳品上市地位被取消。

  2021年12月17日,庄园牧场董事会通过H股回购及退市计划前期准备工作议案,称从H股退市主要考虑到相关交易量较低且流动性有限,节省成本和费用。2022年8月18日,庄园牧场宣布以每股10.89港元的价格回购全部已发行H股。港股私有化完成后,庄园牧场仍为A股上市乳企。

关键词标签:奶粉,婴幼儿奶粉,乳企
孕婴童行业资讯推荐
网友留言
暂无留言
在婴童品牌网请文明留言,共建绿色、健康的互联网环境。
特别提示:
·如本网部分转载之资讯、稿件涉及版权等问题,请作者在本网发布该文两周内速来电或来函与中国婴童品牌网联系。
·凡本网原创稿件,版权归本网所有,其他媒体(包括网络媒体和传统媒体)转载时须在明显位置注明信息 来源:婴童品牌网www.01baby.com。
婴童品牌网旗下城市站:  北京 天津 上海 重庆 河北 石家庄 广东 广州 汕头 深圳 江苏 南京 苏州 浙江 杭州 宁波 安徽 合肥 福建 厦门 漳州 湖北 武汉 江西 南昌 山东 济南
 青岛 河南 郑州 山西 太原 湖南 长沙 海南 四川 辽宁 吉林 黑龙江 贵州 云南 陕西 西安 甘肃 青海 内蒙古 广西 西藏 宁夏 新疆 台湾 香港 澳门